鴿聲縈繞美元欲振乏力，本周最重磅數據今揭曉！
發(fā)布日期：2015-03-26
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匯通網3月24日訊——在上周錄得周線大跌后，本周一(3月23日)美元似乎依然未能走出困境。美元兌歐元和日元周一下跌，主流非美貨幣當中，僅英鎊收盤微跌。交易商預計，美國聯邦儲備委員會(FED)短期內可能將保持寬松政策，因此出脫美元多頭頭寸。而周一美聯儲副主席費希爾的鴿派言論，更是增添了這樣的市場氛圍。
歐元兌美元尾盤上漲1.3%，至1.0968美元。美元兌日元下跌0.3%，至119.74日元。美元指數繼續(xù)回落，盤中一度再次下破97。美元走低持續(xù)反映投資者對美國利率上升的遲疑態(tài)度，以及他們認為美元已升值過多、過快的立場。
投資者在去年多數時候押注美元走強，美國經濟一枝獨秀，以及美聯儲與其他央行的分化表現，成為支撐美元持續(xù)上漲的基本面因素。不過，在美元持續(xù)上漲了將近9個月之后，市場開始對美元的漲勢產生懷疑。
今日市場將迎來一系列本周最為重磅的經濟數據，包括全球PMI，英美CPI等。其中，美國CPI數據無疑最為奪人眼球，甚至這可能是3月非農前最為關鍵的經濟指標。美聯儲上周在政策聲明中提及升息時刪除了“保持耐心”的措辭，但預示何時收緊政策將在很大程度上取決于數據情況。而就目前而言，通脹的表現，甚至比就業(yè)和經濟增速，更為關鍵。
美元隔夜再折一陣，FED鴿派聲音令多頭無力回天
上周美元兌歐元的表現為2011年底以來最差的一周。而本周一這樣的頹勢，似乎仍未逆轉。周一美元兌全球主要非美貨幣多數下跌。而在關聯市場中，美股和美債收益率也雙雙走低，黃金白銀原油等以美元計價的資產則上漲。
一張圖昭示：全球市場周一表現
美元兌歐元擴大3月18日美聯儲聲明發(fā)布后錄得的跌幅。聯儲聲明暗示，其升息時間表可能不及預期的激進。Foreign Exchange Analytics的合伙人David Gilmore在談到市場出脫美元多頭頭寸時表示，“市場頭寸情況仍然是美元偏多，歐元偏空，因此，很容易出現任何形式的修正?！泵涝獌稓W元上周走疲前曾觸及12年高位。
歐洲央行行長德拉基周一發(fā)表講話后，歐元兌美元繼續(xù)走強。德拉基稱，預計消費者物價將在年底前逐步回升，即便未來數月漲幅可能保持在非常低的水平，甚至是負值區(qū)域。
分析師稱，交易員將此視為歐洲央行可能提前結束購債計劃的信號，盡管德拉基稱，有意執(zhí)行購債計劃至少至2016年9月底。BK Asset Management的董事總經理Kathy Lien表示，“德拉吉的樂觀講話為歐元反彈推波助瀾?！?br />
而相比之下，美聯儲官員的言論則似乎充滿了鴿派意味。美聯儲二號人物副主席費希爾周一再度發(fā)表偏鴿派言論，費希爾強調了美聯儲不急于加息的觀點，這對美元施壓。
費希爾稱，美聯儲的加息步伐不是一帆風順的。匯率存在脫靶的習慣，美元不會永遠地處于上漲模式。就算是在美聯儲開始加息之后，FOMC政策仍然會相當的寬松。
費希爾還表示，加息可能會在年底前得到保障，但美聯儲未來加息路徑并不會一帆風順，聯邦基金利率將會在每次FOMC會議上根據成員對能夠實現雙重目標的信心來做出，未來利率水平存在不確定性。全球貨幣政策調整帶來的利益或許會被美元升值所抵消。
上周利率決議中，美聯儲移除將“耐心”保持低利率的承諾，但同時也下調增長和通脹預期，并降低對官方政策利率將在未來幾年上升幅度的預測，除了“鴿派”表態(tài)外，美聯儲加大了自己的政策靈活性可謂是另一收獲。此外，在打開加息空間的同時，帶動市場打壓美元匯率，真可謂是一箭雙雕。
美國CPI今日發(fā)布，重要性或已堪比非農！
日內市場將迎來本周最為關鍵的一項經濟數據，那就是美國2月季調后CPI。目前，接受媒體調查的經濟學家的預期中值顯示，美國2月未季調消費者物價指數(CPI)年率料下降0.1%，上月也為下降0.1%；2月未季調核心CPI年率升幅則自上月的1.6%微升至1.7%。該數據定于北京時間周二20:30出爐。
1月份美國CPI年率曾五年來首現負值：
彭博經濟學家最新撰文稱，2月份消費者價格和耐用品訂單將是未來一周出爐的重磅數據，3月FOMC會議結束之后，這兩項數據的重要性也隨之上升。預測人士將通過前者觀察通脹下滑勢頭是否有緩和的跡象，通過后者對強勢美元究竟給制造業(yè)帶來了多大影響有一個更清楚的了解。
文章指出，周二公布的2月份通脹數據應該會顯示總體CPI溫和反彈，受能源價格下跌影響，1月份總體CPI意外大跌。彭博調查所得的預估中值顯示，2月份總體CPI環(huán)比上升0.2%，核心CPI環(huán)比上升0.1%。如果預估數字準確，則當月總體CPI同比仍下滑，不過核心CPI同比應該會增長0.1%-1.7%。
有業(yè)內人士表示，身為近鄰，加拿大前一周公布的CPI意外強于預期，所以美國版的CPI也可能因此出現同樣的結果。美國最近的通脹數據相當殘忍——上個月-0.1%的年率讀數是2009年10月以來首次降至負值區(qū)域。2009年10月之后的一個月，通脹率回升并接近2%，這次是否會發(fā)生同樣的情況將是市場關注焦點。如果可以回到正值，或許鼓舞美聯儲，并為其在6月會議上做出由數據驅動的加息奠定基礎。
投行方面，法國農業(yè)信貸銀行表示，本周美國CPI數據可能對市場產生極大沖擊，由于市場已對弱勢的總體CPI以及穩(wěn)定的核心CPI指標有所預期，只有數據有遠遜預期的指標結果才會讓美元形成明顯的下行沖擊。
ING資深經濟分析師James Knightley則表示，“我們認為按年通脹率仍將為負值，所以溫和派應會更加堅定地認為，美聯儲還沒到必須升息的時候，若數據意外疲弱將損及美元，并進一步推低美國公債收益率(殖利率)。”
預計若日內CPI數據的表現遜于預期，或將打壓美元進一步下行，甚至測試96.23附近的美聯儲決議后低位，而若數據向好，則有望扶助美元重新反彈，上行阻力關注5日均線97.75。
最后需要提醒投資者的是，現階段關注美國CPI時，千萬不能忽視核心CPI這一分項指標的表現。經歷過上月CPI行情的投資者可能對此還記憶猶新。當時CPI數據盡管跌入負值，但由于剔除食品和能源價格后的核心CPI依然表現不俗，在當時反而扶助美元反向走高。因此日內交易時，這一層因素，也將是不得不考慮的一點。
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